TD 0347 - Tendências Estocásticas do Produto Efeito de Flutuações da Produtividade e da Taxa de Juros Real

Elcyon Caiado R. Lima, Ajax R.B Moreira, Hedibert Freitas Lopes e Pedro L. Valls Perreira / Rio de Janeiro, agosto de 1994

Este texto apresenta o resultado da utilização de uma metodologia para identificar modelos Auto-Regressivos Estruturais (Arve) com um grau menor de arbítrio, devido à utilização das propriedades das relações de co-integração entre as variáveis. Do ponto de vista metodológico, ficam algumas questões. A baixa potência dos testes de raiz unitária e do número de relações de co-integração torna muitas vezes ambíguos os resultados e dificulta a sua interpretação. Especialmente o efeito sobre o número de relações de co-integração, devido ao número de defasagens adotado, necessita mais investigação para averiguar o motivo e o grau desta sensibilidade.

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