TD 0650 - Latent Indexation and Exchange Rate Passthrough

Antonio Fiorencio e Ajax R. B. Moreira / Rio de Janeiro, junho de 1999

Este artigo utiliza modelos auto-regressivos vetoriais para discutir duas questões principais: a) os mecanismos de indexação que caracterizaram a economia brasileira por décadas são fatos do passado ou podem ser facilmente reativados no caso de um importante choque de preços; e b) dada as condições fiscais, quais as conseqüências de uma desvalorização nominal sobre as taxas de inflação, de juros e de desemprego. Um dos principais resultados deste artigo é que a medida proposta do grau de indexação do sistema de preços no Brasil reduziu-se fortemente depois do Plano Real.

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