TD 0660 - Testes de Exogeneidade sobre a Correlação Poupança Doméstica e Investimento

Adolfo Sachsida e Joanílio Rodolpho Texeira / Brasília, agosto de 1999

Este trabalho busca estimar o impacto potencial de uma desvalorização cambial sobre a conta corrente no período de julho de 1995 a abril de 1998, no Brasil. A abordagem matemática é uma adaptação de Mesa e Estrada (1996), e o tratamento econométrico baseia-se na análise de co-integração. Foi introduzida a metodologia do índice Divisia para expurgar das elasticidades componentes devidos a mudanças institucionais. Os resultados indicam que medidas institucionais são mais eficientes do que desvalorizações cambiais para se corrigirem desvios na conta corrente do balanço de pagamentos.

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