TD 0662 - Diferencial de Juros e Taxa de Câmbio no Brasil

Adolfo Sachsida e Roberto Ellery Júnior / Brasília, agosto de 1999

Este artigo apresenta o teste da paridade não coberta da taxa de juros (UIP) para o Brasil, a partir uso da hipótese de expectativas racionais. O período da análise abrange janeiro de 1984 a outubro de 1998. Os testes econométricos validam a UIP apenas para o sub-período de janeiro de 1990 a junho de 1994. Os resultados indicam falha da UIP no período do Plano Real, o que valida o postulado teórico proposto por Krasker (1980).

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