TD 0673 - Measuring the Stability of the Price System

Antonio Fiorencio e Ajax Moreira / Rio de Janeiro, setembro de 1999

O alto grau de indexação que caracterizou a economia brasileira por décadas é um fato passado ou pode ser facilmente reativado no caso de um importante choque nominal. Alternativamente, a economia está suficientemente estável para absorver uma grande desvalorização nominal do câmbio. Este artigo propõe e estima algumas medidas de estabilidade do sistema de preços utilizando as raízes características de um modelo auto-regressivo vetorial que foi estimado com parâmetros flutuando no tempo. A metodologia foi utilizada para avaliar a estabilidade dos sistemas de preços de países selecionados: Brasil, Argentina,Israel, México e Inglaterra.

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