TD 0911 - Forecasting Brazilian Output in Real Time in the Presence of Breaks: A Comparison of Linear and Nonlinear Models

Marcelle Chauvet, Elcyon C. R. Lima e Brisne Vasquez / Rio de Janeiro, outubro de 2002

Neste artigo são comparadas as habilidades preditivas de modelos lineares e nãolineares,com quebras estruturais, para a taxa de crescimento do PIB do Brasil. São estimados os modelos com mudança de regime markoviana propostos por Hamilton(1989) e Lam (1990) . que generaliza o modelo de Hamilton . com dados trimestrais de 1975:1 a 2000:2. Na estimação dos modelos são permitidas quebrasestruturais durante os Planos Collor I e II.As probabilidades de recessão dos modelos são utilizadas para se analisar o ciclo de negócios brasileiro. É examinada a capacidade de se prever a taxa de crescimentodo PIB fora da amostra e a habilidade preditiva dos dois modelos é comparada com a de modelos lineares.Os nossos resultados revelam que os modelos não-lineares são os que apresentam o melhor desempenho preditivo e que a inclusão de quebras estruturais é importantepara se obter a representação do ciclo de negócios no Brasil.

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